美国造纸工业如何应对挑战， 实现调整转型

 美国雅各布斯（Jacobs）纸浆造纸咨询总监 Robert Kinstrey

电子时代来临， 数字出版替代部分纸张需求；工业污染问题， 如ECF漂白带来的二恶英问题、垃圾填埋场问题， 带来环保治污投入增加；能源危机、 全球变暖、 清洁空气法案等问题， 给制造业带来更高能耗成本； 此外， 还有税制改革、 延迟投资等政治不确定性

（Political Uncertainty–delayed investments–tax codes）.

图1中显示了在美国纸板和纸箱企业用于新工厂和设备的资本支出额， 在上世纪90年代的高峰期后逐渐下降， 而在其他纸种领域也大部分都呈现出这种下滑的趋势。

从图2可以看出， 整个20世纪90年代， 北美纸和纸板产量占全球总量比例下降了4个百分点， 而亚洲则上升了7个百分点， 到2000年时， 全球产量分配比中， 北

美、 欧洲、 亚洲大致各占了1/3。为了应对产能过剩和价格走低， 美国的造纸产业经

历了一系列的整合并购。这种并购其实早在20世纪70年代便开始， 到90年代达到了高峰 （图3） 。

在那个时间美国造纸工业如何应对挑战， 实现调整转型美国雅各布斯（Jacobs）纸浆造纸咨询总监 Robert Kinstrey进入21世纪以来， 中国造纸行业经历了大幅度的高速增长， 而在最近几年行业发展速度又明显放缓， 开始调整转型。 在过去的30年间美国也曾经有过这样的经历， 这些经历让美国的造纸企业学到了很多改善运营、 提高投资效率方面的经验， 这些或许可以给中国有所借鉴。上世纪90年代初， 正是美国制浆造纸业的好时期。每年都有好几套新机器安装投运， 制浆造纸企业的利润也都不错， 出口量超过生产能力 （exporting excesscapacity） 。 然而， 这却是风暴开始前的平静。从上世纪90年代开始， 美国制浆造纸业面对一系列挑战， 包括：● 发展中国家的廉价劳动力， 使得初级产品的制造移往国外， 海外的浆纸产能不断增长， 开始替代美国国内的产能， 使得美国国内开始出现产能过剩；● 过剩且老化的生产设备， 效率低下；图1 美国包装领域的新工厂及设备资本支出变动的兼并， 主要的目的是让公司规模更加扩大， 生产不同种类的纸张产品， 以保护企业在下跌波动中的收益。 在合并的过程中， 企业为专注于纸浆和纸张产品的生产

制造， 开始剥离其他一些相关业务， 例如林业、 房地产投资、 研究和开发等。然而尽管如此， 兼并后的大公司们依然没能更强有力地影响价格。2008年， 当时全球最大的造纸企业是美国的国际纸业， 但其只控制大约12％的北美市场和5％的全球市场。 与此同时， 对比于其他产业， 美国铝业公司ALCOA拥有国内铝市场几乎44％的份额， 占全球市场的19％。你认为谁更能够影响定价？当然会是美国铝业公司ALCOA， 不会是国际纸业。

美国造纸业大量用于兼并重组的投资并没有取得显著的效果。 在1987～1996年间， 美国造纸业投资的平均回报是7.3%， 低于投资成本的10.4%。 在这10年间， 美国造纸业损失了275亿美元 （基于43家领先的上市北美林业产品、 纸浆、 纸和纸板公司） ， 如图4。

那么怎样才能有效地投资呢？ 从一个长时间的观察来看， 不同的投资重心会对企业长期竞争力产生不同的影响。 第一类是在技术开发上投资更多的公司， 更有可能会在新潮流的方

向发展占据领先地位， 实现公司的革新重生， 美国造纸业几乎没有属于这一类的公司； 第二类投资更侧重于改善生产效率或质量， 可能会使公司不断改善； 第三类是投资能保持住质量或效率， 公司能保持平稳发展； 第四类和第五类公司是投资仅够甚至不够维持正常的运行，那则很可能竞争力越来越弱， 以至被淘汰 （图5） 。

这些分析说明， 美国造纸业需要在投资效益方面重新评估其以往的种种做法。 我们知道， 投资效益= （销售额-成本） /投资， 所以要想改善投资效益， 就应该将三个因素 （销售额、 成本、 投资） 进行集成优化。 在公司日常工作层面， 具体而言， 8项影响投资效益的因素： 一是市场， 看看市场需求能否消化产能； 二是产品， 价格和质量是否符合消费者的认可； 三是运营， 包括产品品质、 生产成本、 产量、 生产效率； 四是资本运作； 五是产品研发能力； 六是组织机构； 七是金融战略； 八是政府管理制度。进入21世纪后， 风暴还在继续， 美国造纸业的产量一直在下滑， 尤其是2008年金融危机和电子媒介对纸质新闻媒体的冲击， 加快了新闻纸和书写印刷纸的衷落。

从图6看出，

过去十几年间， 美国纸和纸板总产量下跌了12%， 主要纸种中只有箱纸板和生活用纸有微弱的增长。图7显示， 现在北美洲纸和纸板的产量只占全球的

20%， 而亚洲已经占了46%。

美国造纸业的兼并现在还在继续， 新一轮的兼并潮又已掀起 （图8） 。

不过企业兼并的侧重点和上世纪90年代已有明显不同， 现在的兼并: 侧重于具体的产品线，例如剥离未来看起来对增长起不到重要作用的产品线；● 在某一细分产品行业成为一个更大的生产企业，以便能够影响市场产能和定价；● 垂直整合制造， 例如获取成纸能力， 但是， 剥离分销系统。 （vertically integrate manufacturing,e.g. acquire converting capacity-however,divest distribution systems）在改善投资效益方面， 企业更注重项目的前期阶段（FEL） ， 理念是 “把正确的事情做正确” ， 同时注重优化现有资产， 例如实施一些必要的改造或重建以提高效率和质量。在北美洲， 新闻纸和印刷纸基本已经消失， 更重视发展包装纸， 尤其是一些特种的包装纸， 近年来新上的生产线主要集中于包装纸和生活用纸领域的设备。 另一方面， 如前所述， 一些企业在20世纪90年代安装了新设

备， 现在仍然希望保留其价值， 进行产品调整转型， 退出一些衰退的产品如新闻纸、 文化纸等， 改造转产更高价值的产品如涂层基料、 高质量涂层纸等， 或是转产为

还在增长的产品如绒毛浆、 溶解浆、 包装纸、 卫生纸等（图9） 。

是的， 美国造纸业需要转型， 很多人都认同这一点，如何真正实现转型？转型要离开已建立的惯性模式，以不同的方式看待和做事情， 转型需要创意。 世界在改变， 造纸行业正在发生变化， 以迎接新的挑战。 我们必须要改变做事的方式以适应变化， 因为如果不改变就可能渐渐消亡。 正如管理大师彼得 . 德鲁克所言： “预测未来的最好方法就是创造未来” 。了12%， 主要纸种中只有箱纸板和生活用纸有微弱的增长。 图7显示， 现在北美洲纸和纸板的产量只占全球的20%， 而亚洲已经占了46%。美国造纸业的兼并现在还在继续， 新一轮的兼并潮又已掀起 （图8） 。不过企业兼并的侧重点和上世纪90年代已有明显不同， 现在的兼并:

● 侧重于具体的产品线， 例如剥离未来看起来对增长起不到重要作用的产品线；

● 在某一细分产品行业成为一个更大的生产企业，以便能够影响市场产能和定价；

● 垂直整合制造， 例如获取成纸能力， 但是， 剥离分销系统。 （vertically integrate manufacturing,e.g. acquire converting capacity-however,divest distribution systems）在改善投资效益方面， 企业更注重项目的前期阶段（FEL） ， 理念是 “把正确的事情做正确” ， 同时注重优化现有资产， 例如实施一些必要的改造或重建以提高效率和质量。在北美洲， 新闻纸和印刷纸基本已经消失， 更重视发展包装纸， 尤其是一些特种的包装纸， 近年来新上的生产线主要集中于包装纸和生活用纸领域的设备。 另一方面， 如前所述， 一些企业在20世纪90年代安装了新设备， 现在仍然希望保留其价值， 进行产品调整转型， 退出一些衰退的产品如新闻纸、 文化纸等， 改造转产更高价值的产品如涂层基料、 高质量涂层纸等， 或是转产为还在增长的产品如绒毛浆、 溶解浆、 包装纸、 卫生纸等（图9） 。是的， 美国造纸业需要转型， 很多人都认同这一点，如何真正实现转型？转型要离开已建立的惯性模式，以不同的方式看待和做事情， 转型需要创意。 世界在改变， 造纸行业正在发生变化， 以迎接新的挑战。 我们必须要改变做事的方式以适应变化， 因为如果不改变就可能渐渐消亡。 正如管理大师彼得 . 德鲁克所言： “预测未来的最好方法就是创造未来” 。